Словарь трейдера

ОГЛАВЛЕНИЕ

1. Биржа

Биржа (Exchange) – юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Торговая сессия (Trading Session) – отведенное время на Бирже, в течение которого заключаются сделки.

1.1. Разновидности Бирж

Фондовая биржа (Stock Exchange) – площадка, где биржевые брокеры и трейдеры могут покупать и/или продавать биржевые инструменты (акции, облигации и другие инструменты). Фондовые биржи могут также предоставлять условия для выдачи и погашения ценных бумаг и других финансовых инструментов, а также выплаты дивидендов держателям акций.

Валютная биржа (Foreign Exchange Market, Currency Market) – это глобальный децентрализованный рынок для торговли валютами. Данная площадка регулирует все аспекты покупки, продажи и обмена валюты в текущих или определенных ценах.

Товарная биржа (Commodity Exchange) – постоянно действующий оптовый рынок, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.

Срочный рынок (Derivatives Market) – это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (фьючерсы, опционы).
Срочный рынок может быть как биржевым (например – рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты).

2. Биржевые инструменты

Биржевой инструмент (Security) –это ценная бумага, например, акция, облигация, опционы, фьючерсы и прочие финансовые инструменты.

Синтетические биржевые инструменты (фьючерсы) – биржевые инструменты, сформированные по Картам Экспирации.

2.1. Типы  биржевых инструментов

Акция (Share) –  ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.

Облигация (Bond) – долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего (эмитента облигации) в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.

Опционы (Options) – договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива – товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Фьючерсы (Futures) – стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены. Остальные параметры актива (срок поставки, количество, качество, и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед Биржей вплоть до исполнения фьючерса.

2.2. Параметры биржевого инструмента

Тикер (Symbol) – аббревиатура биржевого инструмента. Является уникальным идентификатором в рамках одной биржи или информационной системы.

Шаг цены (Tick) – минимальное движение цены биржевого инструмента, являющееся результатом фактической сделки на Бирже.

Стоимость шага цены (Tick Value) – денежное выражение изменения цены биржевого инструмента на один тик.

Гарантийное обеспечение (Initial Margin) – это возвращаемый страховой взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсному контракту. Как правило, составляет 2—10 % от текущей рыночной стоимости базового актива. Депозитная маржа взимается как с продавца, так и с покупателя. Начальная маржа взимается не только биржей с участников торгов, но также существует практика взимания дополнительного гарантийного обеспечения брокера со своих клиентов (то есть брокер блокирует часть средств клиента в обеспечение его позиций на срочном рынке).

Комиссия (Commission) – термин применяется для обозначения оплаты комиссионных услуг, взимаемых банком при проведении транзакций.

3. Биржевой стакан

Биржевой стакан (Order Book, Market Depth) – это таблица заявок на покупку и продажу биржевых инструментов. Каждая заявка содержит цену (котировку) и количество контрактов.

Котировка (Quote) – цена, по которой участники рынка могут купить или продать биржевой инструмент. Электронные котировки участников формируются, в так называемый биржевой стакан. Существует несколько уровней котировок – Level 1 и Level 2.

Котировки 1 уровня (Level 1) отражают рыночную цену сделки и данные пары Best-Bid-Offer («BBO», «Inside Quote»), то есть наименьшую цену предложения (Best Ask Price) и наибольшую цену спроса (Best Bid Price). Котировки 1 уровня не позволяют увидеть цены других заявок.

Котировки 2 уровня (Level 2) отражают спрос и предложение всех участников рынка по отдельному биржевому инструменту. Котировки 2 уровня составляют биржевой стакан.

Бид (Bid) – цена спроса, то есть цена покупателя, по которой он согласен купить биржевой инструмент. Best Bid – наивысшая цена предложения по отдельному биржевому инструменту.

Аск, офер (Ask) – цена предложения, по которой есть ожидающая удовлетворения заявка на продажу биржевого инструмента. Это цена, по которой любой желающий может купить себе активы. Bid – цена спроса, она противостоит цене Ask. Разницу между ними называют спред. Best Ask – минимальная цена спроса по отдельному биржевому инструменту.

Спред (Spread) – разность между лучшими ценами заявок на продажу (Ask) и на покупку (Bid) в один и тот же момент времени на какой-либо биржевой инструмент.

4. Свечки

Свеча (Candle) – единица интервального графика вида Японские свечи, применяемого для отображения изменений биржевых котировок. Каждая свеча на графике отображает агрегированный результат тиков за определенный таймфрейм.

Параметры свечи (OHLCV):

  • Open Price – Цена открытия свечки
  • High Price – Максимальная цена свечки
  • Low Price – Минимальная цена свечки
  • Close Price – Цена закрытия свечки
  • Volume – количество совершенных сделок

Таймфрейм (Timeframe) – временной интервал, по которому формируется свеча.

 5. Заявки

Заявка (Order) – это инструкция на покупку или продажу биржевого инструмента, отправленная клиентом на Биржу.

Транзакция (Transaction) – сделка купли-продажи биржевого инструмента между Продавцом и Покупателем, выполненная через Биржу.

5.1. Типы заявок

Рыночная заявка (Market Order) – это заявка на покупку или продажу, которая должна быть выполнена немедленно по текущей рыночной цене. Как только найдутся готовые продавцы или покупатели, рыночная заявка должна быть выполнена.

Лимитная заявка (Limit Order) – это заявка, которая исполняется на бирже по указанной в ней или более выгодной цене.

Стоп-лимитная заявка (Stop Limit Order) – это заявка на покупку (продажу) биржевого инструмента в том случае, если цена биржевого инструмента пересекает указанную стоп-цену. Если рыночные цены достигли стоп-цены, то выставляется лимитный ордер по ранее указанной цене.

5.2. Параметры заявок

Объем (Volume) – количественное выражение биржевого инструмента в заявке.

Баланс (Balance) – не исполненный объем заявки.

Лот (Lot) – стандартизованное количество биржевого инструмента, которое можно купить/продать на Бирже. Количество актива, входящего в один лот, устанавливается Биржей.

Направление (Direction) – направление заявки – на покупку или продажу.

Состояние (State) – состояние в котором находится заявка. Например, Pending, Active или Filled (см. Работа с заявками).

6. Позиции и сделки

Позиция (Position) – количество биржевого инструмента, находящихся на балансе торговой стратегии.

Длинная позиция (Long) – ситуация, когда у трейдера есть положительное количество биржевого инструмента. Открыть длинную позицию (open long) – купить биржевой инструмент. Закрыть длинную позицию (close long) – значит продать биржевой инструмент.

Короткая позиция (Short) – ситуация, когда у трейдера есть отрицательное количество биржевого инструмента. Открыть короткую позицию (open short) – продать биржевой инструмент. Закрыть короткую позицию (close short) – купить биржевой инструмент.

Трейд, Сделка (Trade) – зарегистрированный Биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе торгов. Порядок регистрации и оформления сделок устанавливается биржей.

7. Алгоритмический трейдинг

Алгоритм (Algorithm) – набор инструкций, последовательность действий, описывающих поведение исполнителя для достижения некоторого результата.

Торговая стратегия, Торговый робот, Торговая система (Trading strategy) – алгоритм действий, основанный на открытии длинных и коротких позиций.

Портфель (Portfolio) – совокупность исполняемых торговых стратегий.

Алгоритмическая торговля, алготрейдинг (Algotrading) –  формализованный процесс совершения торговых операций на биржах по заданному алгоритму с использованием специализированных компьютерных систем.

Высокочастотный трейдинг, высокочастотная торговля (High-frequency trading, HFT) – форма алгоритмической торговли, характеризуется высокими скоростями, высокой долей выставленных заявок по отношению к количеству проведенных сделок, использующая высокочастотные финансовые данные и электронные торговые инструменты.

7.1. Режимы исполнения алгостратегий

Тестирование (Backtesting) – режим исполнения торговой стратегии на исторических данных.

Оптимизация (Optimization) – режим регулирования параметров торговой стратегии для повышения эффективности.

Эмуляция (Emuliation) – режим исполнения торговой стратегии на данных, поступающих в режиме реального времени, без фактического исполнения заявок на Бирже, то есть их эмуляцией в торговой платформе.

Трейдинг (Trading) – режим исполнения торговой стратегии на данных, поступающих в реальном времени с исполнением заявок на Бирже.

7.2. Задержки и проскальзывание

Задержка исполнения заявок (Order Latency) – временная задержка с момента отправки заявки до момента получения ее Биржей.

Задержка получения биржевых данных (Data Latency) – задержка между временем совершения биржевого события (например, новый тик или изменение биржевого стакана) и временем появления этого события в торговой платформе. Например, необходимо для проверки актуальности получаемых данных от брокера.

Проскальзывание (Slippage) – ситуация при исполнении рыночных ордеров, когда фактическая цена исполнения ордера отличается от той цены, которая была на рынке в момент установки ордера.

8. Общие определения

Торговый счет (Trading account) – счет у брокера, который позволяет трейдеру покупать и продавать биржевые инструменты.

Дата экспирации (Expiration Date) – дата окончания обращения на Бирже опциона или фьючерса.

Дей-трейдинг (Day-Trading) – спекулятивная торговля на Бирже в течение торгового дня без переноса сделок на следующий день. Термин Дей-трейдинг относится к стратегии, при которой применяются исключительно внутридневные операции, при которых длительность владения ценными бумагами обычно составляет от минут до нескольких часов.

Хеджирование (Hedge) – открытие сделок по одному биржевому инструменту для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции по другому биржевому инструменту.

Волатильность (Volatility) – статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками. Представляет собой меру риска использования биржевого инструмента за заданный промежуток времени.

Маржинальная торговля (Margin Trading) – проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы – маржи.

Кредитное плечо (Leverage) – соотношение между суммой залога и выделяемым под неё заёмным капиталом.

Арбитраж (Arbitrage) – несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж, обычная биржевая спекуляция). Выделяют эквивалентный арбитраж – операции с комбинацией составных или производных активов и обычных контрактов, когда между теоретически эквивалентными комбинациями на практике возникает разница цен.

Ликвидность (Liquidity) – экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Гэп (Gap) – разрыв между ценой закрытия Биржи предыдущего дня и ценой открытия биржи следующего дня.

Технический анализ (Technical Analysis) – прогнозирование вероятного изменения цен на основе закономерностей, в виде аналогичных изменений цен в прошлом, в схожих обстоятельствах.

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) – термин для обозначения методов прогнозирования биржевой стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.

Денежные средства (Funds) – текущий остаток денежных средств на счетах торговой стратегии.

Исторические данные (Historical Data) – это сделки и их производные, совершенные за определенный исторический период по определенному биржевому инструменту. Например, тики или свечки.

Технический индикатор (Technical Indicator) – в техническом анализе это функция, основанная на значениях статистических показателей (цены, объём и т.д.), анализ поведения которой говорит об изменениях и тенденциях на рынке.

9. Определения SoftAlgoTrade

Универсальные параметры торговой стратегии (Universal Parameter Strategy, P1…P8) – универсальные параметры торговой стратегии, используемые в торговой стратегии как значения для управления алгоритмом, настройки и оптимизации торговой стратегии.

Хранилище исторических данных, Хранилище (Historical Data Storage) – директория файловой системы для хранения исторических данных.

Карта Экспирации (Expiry Map) – список биржевых инструментов в формате XML с указанием диапазонов обращения биржевых инструментов, в соответствии с которыми происходит “склеивание” и формирование синтетических инструментов. Например, для формирования “склеенных фьючерсов”.

Аннотация (Annotation) – в программе Analyzer графическое отображение выставленных заявок и сделок на графике с историческими данными.

9.1. Денежные средства

Total Funds – общее количество денежных средств на торговых счетах Пользователя, выделенных на исполнение портфеля торговых стратегий.

Used Funds – количество денежных средств, уже задействованных на исполнение портфеля торговых стратегий, равно:

Used Funds = N * Strategy Funds, где
N
– количество задействованных торговых стратегий

Available Funds – доступное количество денежных средств, равно:

Available Funds = Total Funds – Used Funds = Total Funds – N * Strategy Funds, где
N – количество задействованных торговых стратегий

Strategy Funds (Funds) – количество денежных средств, выделенных торговой стратегии.

Was this article helpful?

Related Articles